Koliko su opasne međunarodne investicije Saudijske Arabije vrijedne milijarde dolara?

Saudijska Arabija koristi svoje naftno bogatstvo za ulaganje ogromnih iznosa u druge zemlje.

Kritičari su zabrinuti da bi se sva ta financijska moć mogla koristiti i za političke ciljeve.

Bilo je redovitih poziva na bojkot Saudijske Arabije zbog dobro dokumentirane historije kršenja ljudskih prava u toj zemlji. Ali svako ko to pokuša učiniti teško će proći ako također pokušava izbjeći međunarodna ulaganja te zemlje, piše DW. 

Radikalne promjene

Državni fond Saudijske Arabije – to jest, njen investicijski fond u državnom vlasništvu – sada ima udio u ovim kompanijama: Amazon, Google, Visa, Microsoft, Disney, Nintendo, Uber, PayPal i Zoom, mnogim drugima.

U posjeduju ovog fonda je također firma za odmor, Carnival, britanski nogometni tim, Newcastle United, kontroverzni profesionalni golf turnir i ima značajne odnose s Blackrockom, najvećom svjetskom firmom za upravitelje imovinom. U osnovi, svaki put kada kupite karamel mocha latte u Starbucksu ili igrate online igricu World of Warcraft, također podržavate saudijska ulaganja.

Razlog zašto Saudijska Arabija ima udio u svim ovim poznatim imenima je njen Fond za javno ulaganje ili skraćeno PIF.

Sve se promijenilo oko 2015. kada je de facto vladar Saudijske Arabije, prijestolonasljednik Mohammed bin Salman počeo konsolidirati bogatstvo kraljevstva pod svojim imenom.

Većina zemalja ima državne fondove, a Saudijska Arabija nije izuzetak. PIF je prvi put osnovan 1971., ali sve do relativno nedavno, saudijski fond je uglavnom imao skromna domaća ulaganja i nije bio veliki međunarodni igrač.

Sve se promijenilo oko 2015. kada je de facto vladar Saudijske Arabije, prijestolonasljednik Mohammed bin Salman, kojeg često jednostavno nazivaju MBS, počeo konsolidirati bogatstvo kraljevstva pod svojim imenom. MBS je PIF pretvorio u središnji dio svojih planova za modernizaciju zemlje i diverzifikaciju njezine ekonomije dalje od nafte.

"Njegova (PIF-ova) nova uloga u saudijskoj političkoj ekonomiji je bez presedana", napisala je Karen Young, viša istraživačica u Centru za globalnu energetsku politiku Sveučilišta Columbia, u izvještaju iz 2019. u okviru politološkog projekta o Bliskom istoku.

"On je središnji pokretač rasta u novoj Saudijskoj Arabiji, kako je to zamislio MBS. Državni resursi usmjereni su na napajanje PIF-a, a državna imovina se prodaje kako bi se prikupio novac za PIF", navodi Young.

Osim što omogućava MBS-u da brzo promijeni stvari i brzo zaradi novac, PIF također daje saudijskom princu "vrlo čvrstu ruku protiv internog neslaganja ili alternativnih ideja o odgovarajućoj ulozi privatnog poduzetništva", tvrdi Young.

Velike ambicije

Konačni cilj Saudijske Arabije je da PIF do 2030. godine postane najveći i "najutjecajniji" državni imovinski fond na svijetu, s imovinom vrijednom dva biliona dolara (2,07 biliona eura). Trenutno ima oko 620 milijardi dolara (644 milijarde eura). To je više od četiri puta više nego 2015. godine.

Norveški mirovinski fond, koji upravlja imovinom vrijednom 1,4 triliona dolara (1,45 biliona eura), trenutno je najveći na svijetu, a PIF je trenutno na šestom mjestu.

No izgledi PIF-a da se popne na tu ljestvicu su dobri. Zahvaljujući globalnoj energetskoj krizi, uzrokovanoj ruskom invazijom na Ukrajinu, cijene nafte su znatno porasle. Kao rezultat toga, Saudijska Arabija, drugi najveći proizvođač nafte u svijetu, očekuje proračunski suficit po prvi put u 10 godina i vjerojatno će moći upumpati još više novca u PIF.

No kako PIF i autoritarni vođa koji stoji iza njega postaju sve moćniji, neki promatrači postaju zabrinuti. Jesu li sva ta međunarodna ulaganja jednaka političkoj moći? Hoće li Saudijska Arabija koristiti PIF za kupnju podrške za vlastite vanjskopolitičke ciljeve?

Prljavi novac?

Krajem prošle godine Amnesty International izrazio je zabrinutost zbog preuzimanja nogometnog kluba Newcastle United od strane Saudijske Arabije, smatrajući da je to način da se povrede ljudskih šrava "operu krot sport". Kritičari su rekli isto o turnirima LIV Golf i nedavnim utrkama Formule 1 u Saudijskoj Arabiji.

Postavljena su i pitanja o tome je li PIF — veliki, iako neizravni ulagač u Twitter (posjeduje dionice preko druge saudijske firme) — imao ikakav utjecaj na način na koji je ta društvena mreža postupala sa saudijskim špijunskim skandalom 2015. Twitter je negirao da ulagači imaju bilo kakav utjecaj na njegovo svakodnevno poslovanje.

Saudijska Arabija je putem PIF-a i drugih fondova u koje ulaže, poput japanske SoftBanke, također uložila milijarde u američku tehnološku scenu. I kao što je tvrdila Kara Swisher, američka stručnjakinja na ovom području, "ako uklonite Saudijce iz svjetske globalne mreže, sve će se urušiti."

Čini se da u 2019. godini PIF nije imao veća izravna ulaganja u Europi ili Njemačkoj, navodi se u izvještaju Njemačkog instituta za međunarodne i sigurnosne poslove (SWP) iz 2019. godine.

Moguć politički utjecaj

To bi se možda moglo promijeniti. Young sa Sveučilišta Columbia, koja radi na knjizi o državnim imovinskim fondovima u zaljevskim državama, kaže za DW da su u posljednje vrijeme zaljevski državni imovinski fondovi držali na oku ulaganja u Grčku "zbog obrambenih razloga" i u Njemačku zbog energetskih poslova.

"Ako PIF proširi svoje investicijske aktivnosti u Europi, procjena političkog učinka mogla bi postati neophodna s obzirom na blisku vezu između fonda i saudijske vlade", upozorava se u izvještaju SWP-a.

"Moralo bi se napraviti procjena djeluje li PIF isključivo kao profitni ulagač ili provodi vanjskopolitičku agendu."

Zahvaljujući globalnoj energetskoj krizi, uzrokovanoj ruskom invazijom na Ukrajinu, cijene nafte su znatno porasle

U ovom trenutku, PIF još uvijek uglavnom djeluje kao investitor koji traži profit, kaže Young.

"To je doista domaći alat za lokalna ulaganja i transformaciju saudijske privrede", kaže Young. Ona također kaže da je izvedivo to da bi PIF mogao s vremenom postati više politički, ali, ustvrdila je, "trenutačno je prioritet domaći rast, otvaranje radnih mjesta i stabilnost u Saudijskoj Arabiji."

Međutim, druga je priča kada su u pitanju regionalna ulaganja, složili su se Young i drugi stručnjaci. Zaljevske države, uključujući Saudijsku Arabiju, godinama se natječu za ekonomski utjecaj u zemljama poput Egipta. Ovo natjecanje se nedavno ubrzalo jer se zemlje sa financijskim problemima poput Egipta i Turske bore s ozbiljnim ekonomskim problemima i dugovima. Njihovi daleko bogatiji susjedi iz Zaljeva krenuli su u kupnju po vrlo povoljnim cijene za ulaganje, što je dio onoga što britanski Financial Times opisuje kao "šoping groznica".

"Rijad gura Egipat da proda obiteljsko srebro", kaže Stephan Roll, šef odjela za Bliski istok i Afriku u SWP-u. On pri tome referira na unosna državna poduzeća ili udjele egipatske vlade u profitabilnim privatnim firmama.

"Posljednjih je sedmica objavljeno da je SEIC (novoosnovana Saudi Egyptian Investment Co, u vlasništvu PIF-a) kupila ili uložila u egipatske firme. Ali to nije sasvim transparentno. Egipatsko civilno društvo gleda na ovaj razvoj sa zabrinutošću i pita da li se njihova zemlja rasprodana", kaže Roll.

Ali i on vjeruje da su upravo sada Saudijci, barem, "manje zabrinuti političkim utjecajem nego korištenjem svojeg položaja kako bi ostvarili vrlo povoljne poslove".

"Ova šoping groznica nakon ciklusa procvata na naftnim tržištima ne iznenađuje", dodala je Sara Bazoobandi, saradnica na GIGA-Institutu za bliskoistočne studije sa sjedištem u Hamburgu.

"Važno je napomenuti da je jedan od najčešćih motiva za ova ulaganja još uvijek maksimiziranje (financijskih) povrata."

S druge strane, dodala je, "svako ulaganje također je potraga za nekom vrstom interesa od strane investitora. A ako je investitor vlada, mogu biti uključeni i 'nefinancijski' interesi."