Sanel Kusturica: Blagi ekonomski oporavak

Direktor Sparkasse Bank Sanel Kusturica komentira polugodišnje rezultate bankarskog sektora i makroekonomskih kretanja BiH.

Prema nerevidiranim podacima kreditiranje u BiH je u prvih šest mjeseci 2011. raslo za preko  470 miliona KM ili 6 posto u odnosu na prošlogodišnji juni. Rast i obim kreditiranja je daleko od predkriznog perioda, ali se intenzivira prateći blago oživljavanje privrede.

Naime, EBRD predviđa rast ekonomije od oko 2,5 posto za 2011., a konkretni pozitivni pomaci su vidljivi u junskom rastu izvoza od 20,5 posto i industrijske proizvodnje od 10,4 posto u odnosu na isti period prošle godine, dok je industrijska proizvodnja u periodu januar – juni 2011. u odnosu na isti period 2010.  veća  za 7,7 posto.

Shodno ovome, bolje mogućnosti za kreditiranje privrede, odnosno industrijskog i izvoznog sektora doprinijele su ukupnom kreditnom rastu.

Ipak, nagovještaji pozitivnih kretanja u 2011. su uočljivi samo kroz pojedine makroekonomske pokazatelje i privredne sektore, ali privreda u cjelini, životni standard i potražnja još uvijek stagniraju.

Politička nestabilnost bi mogla umanjiti prognoziranu stopu rasta privrede i pogoršati kreditni rejting zemlje

U prognoze ekonomskog rasta EBRD-a nije uključen uticaj koji bi neriješavanje političke nestabilnosti moglo imati do kraja godine, tako da je neizvjesno, koliko će se bh. ekonomija uistinu odmaći od prošlogodišnjeg rasta koji je bio ispod 1 posto. BiH još uvijek opterećava robni deficit - porast izvoza prati gotovo isti porast uvoza od 18,2 posto (Agencija za statistiku BiH).

Međunarodna agencija za određivanje kreditnog rejtinga Standard and Poors je u julu dala jasan signal – ako se ne konstituiše državna vlast i ne pokrenu reforme, pogoršanje kreditnog rejtinga zemlje je izvjesno. U ovom slučaju, povećat će se troškovi i otežati dotok kapitala u bh. banke sa stranih tržišta od kojih one još uveliko zavise, tako da je dalji pad kamatnih stopa na kredite nerealan.

Profitabilnost bankarskog sektora se poboljšala – iz gubitka od 63,8 u junu 2010. na 82,8 miliona KM na kraju drugog kvartala 2011.

Na nivou bankarskog sistema u BiH u prvom polugodištu 2011. ostvaren je skroman, ali ipak pozitivan finansijski rezultat. Prema nerevidiranim izvještajima komercijalnih banaka, neto dobit banaka je iznosila preko 82 miliona KM, dok je krajem juna 2010. godine gubitak iznosio oko 63 miliona KM, a krajem 2010. čak preko 121 miliona KM.

Pozitivan finansijski rezultat ostvarile su 22 banke, a 7 banaka je iskazalo gubitak u poslovanju. 

U načelu, može se zaključiti da je u prvom polugodištu 2011. godine ukupna kapitaliziranost bankarskog sektora u BiH zadovoljavajuća. Udio nekvalitetnih kredita je sa 11,8 posto (Centralna banka) zbog problema u naplati je dalje visok i smanjuje profitabilnost sektora, ali barem nije bilo značajnog rasta.

Daljnji obim kreditiranja i kamatne stope ovisit će o ukupnom ekonomskom razvoju

Za kreditiranje stanovništva je vrlo bitan broj nezaposlenih koji je u prvih šest mjeseci 2011. značajno porastao na preko 525 000. u BiH, kao i prosječna plaća koja je sa 820 KM u odnosu na prvo polugodište prošle godine nominalno rasla samo za nekih 2,7%, i ne prati stopu inflacije.

Mogući indirektni efekti dužničke krize u Eurozoni i SAD-u na bh. privredu do kraja godine nisu za podcijeniti. Ovdje prije svega govorimo o negativnim uticajima na izvoz, zaposlenost i raspoloživost izvora kapitala za banke i time cijene kredita na domaćem tržištu.

Od razvoja privredne aktivnosti, investicionog ciklusa i raspoloživosti kvalitetnih projekata za finansiranje će zavisiti kreditiranje privrede od strane banaka, a ovdje su, u svjetlu svih dešavanja očekivanja umjerena.

Izvori: Agencija za statistiku BiH; Centralna banka BiH; Udruženje banaka BiH/Agencije za bankarstvo FBiH i RS; nerevidirani polugodišnji finansijski izvještaji komercijanih banaka.